CNBC가 전한 소식이다.
골드만삭스의 최고 딜 메이커는 실리콘밸리 은행의 파산은 기술 산업에서 ‘리먼의 순간’이었다고 말했다.
골드만삭스 투자은행 부문 유럽 기술, 미디어, 통신 공동 책임자인 클리프 메리어트(Cliff Marriott)는 3월 10일 SVB의 폐쇄는 ‘상당한 스트레스’ 였으며, 대출 고객들은 급여를 지급할 방법을 찾기 위해 분주히 움직였다고 말했다.
메리어트 씨는 CNBC 인터뷰에서 “그 첫 주말은 기술 업계에서 리먼 사태와 비슷했고, 그 회사들은 정말 더 운영이 어려웠다.”고 말했다.
“그들은 자본에 대한 접근이 필요했다. 그들의 잔액의 대부분은 SVB에 있었다. 그리고 두 번째로, SVB는 직원들에게 급여를 지불하기 위해 많은 부분을 추진하고 지불을 만들어 내고 있었다.”
1983년 설립된 SVB는 기술 스타트업과 벤처캐피털 기업들에게 신뢰할 수 있는 자금 공급처로 여겨져 왔으며, SVB Financial Group의 자회사로 캘리포니아에 본사를 둔 상업 금융기관은 한때 예금 잔액 기준으로 미국 16위, 실리콘밸리에서 가장 큰 규모의 은행이었다.
SVB는 고객인 벤처캐피털과 하이테크 스타트업의 계좌에서 수십억 달러를 인출한 후 미국 정부에 인수됐다. 많은 벤처캐피털은 금융기관이 망할지도 모른다는 우려로 투자기업에 자금 회수를 권고했다.
SVB 파이낸셜 그룹의 보유 자산인 미국 국채와 정부 보증 모기지 증권 등 안전하다고 생각했던 자산이 연준의 공격적인 금리 인상으로 타격을 입어 가치가 크게 하락했다.
이달 초, 회사는 210억 달러 상당의 유가증권을 약 18억 달러의 손실로 매각했다고 밝혔으며, 고객의 인출 수요를 충족하고 신규 대출을 위해 22억 5000만 달러를 조달해야 한다고 밝혔다.
결국 예금은 정부가 보증하고, 정부가 임명한 SVB의 CEO는 고객에게 은행이 계속 운영될 것이라고 안심시키려 했지만 SVB의 미래는 여전히 불투명하다.
메리어트 씨는 “은행 계좌 제공, 급여 계산, 현금 잔고 관리 등 기술에 대한 유틸리티와 같은 서비스를 제공한다는 점에서 어떤 은행 혹 기업이 SVB를 대체할 것인지에 대해 큰 의문이 남아있다”고 말했다.
SVB의 파산은 다른 은행에도 영향을 미칠 수 있다는 의문을 제기하고 있다. 스위스 대형 투자은행인 크레디트 스위스는 지난 주 정부 지원으로 저가의 거래를 통해 주요 라이벌인 UBS에 의해 구출됐다.
메리어트도 하이테크 기업의 IPO와 2023년 전망에 대해 언급했다. 유럽 하이테크 기업의 IPO 시장은 금리 상승과 같은 시장 압력으로 인해 고성장 하이테크 기업의 미래 현금 흐름에 대한 매력이 떨어지면서 대부분 폐쇄되었다.
메리어트 회장은 2주 전만 해도 하이테크 IPO 활동의 회복에 대해 더 낙관적이었을 것이라고 말했다.
“나는 여전히 2023년에 기술 IPO 활동을 볼 수 있을 것으로 예상한다. 만약 그렇지 않다면 2024년은 기술 IPO의 큰 해가 될 것이라고 생각한다”고 말했다.
“우리는 2021년에 보았던 것과 같이 정말 높은 평가를 받거나 마이너스 이익 기업을 보기 전에 더 확립된 수익성 있는 기업을 봐야한다. 즉, 이해하기 쉬운 비즈니스 모델, 수익성 있는 기업을 우선으로 생각해야 한다.”
기사원문 : CNBC(2023.03.21), <Silicon Valley Bank collapse was ‘Lehman moment for technology,’ top Goldman Sachs deal-maker says>
The collapse of Silicon Valley Bank was a “Lehman moment” for the technology industry, according to a top Goldman Sachs deal-maker.
Cliff Marriott, co-head of technology, media and telecoms in Europe for the investment banking division of Goldman Sachs, said that the March 10 shutdown of SVB was “pretty stressful,” as the lender’s clientele scrambled to figure out how they would make payroll.
“That first weekend was a little bit like the Lehman moment for technology and it was really more operational for those companies,” Marriott told CNBC’s Arjun Kharpal in an interview at a Goldman Sachs tech symposium that aired Tuesday on “Squawk Box Europe.”
“They needed access to capital. A lot of their balances were on SVB. And, secondly, SVB was propelling and making a lot of their payments for payroll to pay their employees.”
Founded in 1983, SVB was considered a reliable source of funding for tech startups and venture capital firms. A subsidiary of SVB Financial Group, the California-based commercial lender was, at one point, the 16th-biggest bank in the U.S. and the largest in Silicon Valley by deposits.
SVB was taken over by the U.S. government after its clientele of venture capitalists and tech startups withdrew billions from their accounts. Many VCs had advised portfolio companies to pull funds on the back of fears that the lender may crumble.
SVB Financial Group’s holdings — assets such as U.S. Treasury bills and government-backed mortgage securities that were viewed as safe — were hit by the Fed’s aggressive interest rate hikes, and their value dropped dramatically.
Earlier this month, the firm revealed it had sold $21 billion worth of its securities at a roughly $1.8 billion loss and said it needed to raise $2.25 billion to meet clients’ withdrawal needs and fund new lending.
The future of SVB remains uncertain, even though deposits were ultimately backstopped by the government and SVB’s government-appointed CEO attempted to reassure clients the bank remained open for business.
Marriott said there is “still a big question mark regarding what bank or firm or set of firms is going to replace SVB in terms of providing those utility-like services for technology, giving them bank accounts, allowing them to make payroll, holding their cash balances.”
The SVB collapse has also raised questions over the potential consequences for other banks, with SVB being far from the only lender that has come under strain. Swiss investment banking titan Credit Suisse was rescued by its main rival UBS in a government-backed, cut-price deal last week.
Marriott also addressed tech IPOs and their outlook for 2023. Europe’s tech initial public offering market has been largely closed due to a confluence of market pressures, including higher interest rates, which make the future cashflows of high-growth tech companies less attractive.
Marriott said he would have been more optimistic about a recovery in tech IPO activity two weeks ago.
“I’m still hopeful that we’ll see tech IPO activity in 2023. And if we don’t, I think 2024 will be a big year for tech IPOs,” Marriott said.
“I think what we’ll see is the more established profitable companies come first, so the easier-to-understand business
